最倒霉

　　2017年调层后第一家新三板公司被降层

　　6月22日17时30分，股转系统公布，将天际数字从创新层调整至基础层。这是2017年5月30日新调整的创新层名单公布后，第一家被“降层”的新三板公司。值得玩味的是，天际数字此前还十分“幸运”地保层成功。不过让它过关的2016年年报，是未经审计机构审计的。而此次该公司被调出创新层，正是这份审计报告惹的祸。

　　今年6月5日，该公司遭其主办券商东北证券（000686）风险提示。原因系，天际数字4月28日披露的2016年年度报告引用的财务数据，尚未经其聘请的瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审定。风险提示公告当天，天际数字即紧急停牌。 2天后(2017年6月7日)，东北证券又对天际数字进行风险提示。

　　同花顺（300033）新三板：保层仅仅23天就降层了，看来靠运气是靠不住的。

　　最悲催

　　百货公司不好混 力诚百货连年亏损被诉要求还款3亿

　　6月22日，力诚百货(833860)的主办券商国信证券（002736）发布风险提示公告，力诚百货涉及重大民事诉讼，成都银行华兴支行要求公司按照借款合同约定支付借款本金2.97亿及利息约33万元。国兴证券表示涉诉金额较大，如果法院作出对公司不利判决，将对公司造成重大不利影响。

　　根据诉讼，2012年12月24日，成都银行华兴支行向力诚百货发放了3亿元的固定资产贷款，因力诚百货经营长期亏损、现金流紧张、运转困难、涉诉较多。根据相关合同约定，成都银行华兴支行宣布所有已提贷款提前到期。因而对其提起诉讼。

　　事实上，力诚百货近年的业绩下滑态势明显。2014年、2015年及2016年上半年，力诚百货营收分别为11.37亿、8.44亿，2.46亿；净利润6549.06万-4405.34万、-2,431.07万。

　　同花顺新三板：实业不景气，传统百货应顺应大势多寻出路。

　　最惨烈

　　七维航测终止IPO后 股价迎暴跌

　　周三下午，七维航测公告称，鉴于公司战略发展需要和慎重考虑，已向北京证监局报送了公司终止首次公开发行股票并上市辅导的申请，并与中金公司签署终止辅导协议。周四一开盘公司股价便暴跌超过17%，收盘股价跌至7.98元，跌幅18.9%，全天成交金额1490万元，市值缩水至5.2亿。

　　要知道，七维航测在2014年就已与中金公司签订了IPO辅导协议，并于当年12月16日获得北京证监局出具的辅导备案登记受理函。但2年半过去了，七维航测仍处于IPO辅导期。对比其他拟IPO公司8到9个月的平均辅导期，七维航测近30个月的辅导期实在有点长。最后的放弃，说不定还存在等待无望的原因。

　　值得注意的是，在七维航测IPO排队期内，集邮概念如日中天，七维航测在新三板交易也颇为活跃，目前七维航测共有20家做市商做市商包括东方证券（600958）、东北证券等。仅2016年下半年，七维航测就增加了217名股东，达到610名。而且，这期间，七维航测并没进行过定增，这也意味着，这些新增股东全部来自二级市场。

　　观察七维航测的股价，今日盘中继续下跌，即使尾盘翻红，收盘价也才8元/股。对比以往股价，在该公司IPO辅导公告出来之后买入的股东，已经浮亏。如今七维航测是否已有后手，这610名股东是否会纷纷抛售，仍待关注。

　　同花顺新三板：在企业IPO前潜入，一旦成功转板，就能跟着“吃香喝辣”，这一直以来都是新三板集邮党们的梦想。但如果美梦突然碎了，或者最后发现只是做了个“假梦”呢？相信集邮党的心都要跟着碎了。

　　最幸运

　　定增股东持股闪电增值 9名投资者5天赚1.24亿！

　　6月20日，鸿图隔膜(835844.OC)发布收购报告书称，金冠电气（300510）(300510.SZ)拟以14.76亿元的价格收购公司100%股权。据统计，这个价格将成为今年发布收购公告的新三板企业卖出的第四高价。不仅如此，若收购成功，5天前完成认购的9位投资者将大赚1.27亿！

　　据观察，鸿图隔膜从5月8日发布关于重大事项的停牌公告至披露收购对象的时间，前后相隔仅一月有余。不仅如此，就在公司股票停牌前的4月份，公司才刚刚完成了股票发行认购工作。

　　今年3月8日，鸿图隔膜发布了定增方案。该方案最终确定以18.43元/股的价格，引入了包括英菲尼迪、国科瑞华、怡珀新能源、国科蓝海、捷煦汇通、长润新能、国科正道等7位机构投资者及王莹、柴梅娥2位个人投资者。

　　若按鸿图隔膜增发后4938万股总股本计算，公司在今年3月决定此次增发时，对应鸿图隔膜的估值约为9.1亿元。但据鸿图隔膜6月20日披露的公告表明，本次交易的评估基准日为2017年4月30日，截至评估基准日的预估值约为15亿元。距离定增方案公布尚不到3个月，金冠电气本次收购对鸿图隔膜的估值已经大幅增值5.9亿元。

　　6月14日，公司最终以18.43元/股的价格，向包括英菲尼迪等7位机构投资者及2名个人投资者发行1085万股，募集资金2亿元。

　　算下来，从完成融资到披露收购，之间只有5天时间。而9位投资者仅用这5天时间就净赚1.24亿。其中一家参与定增得机构英飞尼迪吉林产业投资基金(有限合伙)5天前刚以6000万元的价格认购325.56万股，5天后持股市值就上涨至9732万元！

　　即使以发布定增按到披露收购案的时间计算，也是仅花了两个月的时间，定增股东就享受到了估值溢价超过六成，高达62.20%的“惊喜”。

　　同花顺新三板：上市公司依然对收购新三板企业热情满满，给公司股东带来莫大的“彩礼”。

　　最严厉

　　股转开史上最大罚单！督导员首被罚 董秘职业生涯或结束

　　一直以来，股转公司都很重视新三板公司的规范问题，不少公司因信披违规、交易违规被股转自律监管或纪律处分。信息披露是证券市场的基石。挂牌公司们，对待信披、合规问题一定要走心！

　　这一次，股转更是开出史上最大罚单，也是迄今为止，股转给予挂牌公司和主办券商最为严厉的处分。族兴新材(830854.OC)闯了大祸，公司、主办券商、持续督导员均被罚：族兴新材及其实际控制人梁晓斌被通报批评，公司董事、财务总监、董事会秘书、副总经理梁生涯被认定三年内不适合担任挂牌公司董监高，并计入诚信档案；华林证券和督导员贺小波均被“关小黑屋”三个月。

　　同花顺新三板：一定要重视新三板规范问题，尤其在信批方面，这是监管层重点关注的。

　　最关注

　　新三板首例！投资者状告公司、主办券商

　　6月19日晚间，时空客(831335)发布公告，投资者章韧将挂牌公司时空客及主办券商东兴证券（601198）双双告上法庭。而这次可能更值得关注则是，新三板市场主办券商在督导业务中的边界问题。

　　据了解，2015年4月7日，原告章韧分三批次买入“时空客”股票2000股、2000股、6000股，合计1万股，成交均价7元/股，共计7万元。而查看时空客停牌前最后交易日的股价，仅为1.42元/股。

　　2016年5月11日，时空客突然发布重大事项停牌公告，并于同月18日召开2015年年度股东大会。据此，原告章韧才发现，时空客存在多处违规事实。根据诉讼公告，原告罗列公司、主办券商四宗罪，包括时空客负有巨额债务带病挂牌、以公司资金提供债务担保未及时披露、违规将公司所负高利贷转股份以及主办券商未及时履行督导职责等。

　　资料显示，截止今年2月17日，时空客账外或有负债合计金额约7893.73万元，已申报未起诉债务本金5224.88万元。因公司实际控制人王恩权挪用公司巨额款项，时空客已成为新三板上首个市场禁入处罚案例。

　　在原告诉讼公告中，章韧请求法庭判令时空客解除与自己的股票买卖合同，并返还买入时所花的7万元，东兴证券承担连带赔偿责任。目前，该案件已于6月12日获北京市西城区人民法院受理。

　　同花顺新三板：这起诉讼的结果，将直接明晰主办券商在督导业务中的权责。这样的事件对投资者、市场和公司来说，都是好事。